上海网,上海新闻网,上海门户网站

热门关键词: 
热门TAG标签:

长城证券--金融市场与金融产品周报第24期

来源: 作者: 发布时间:2021-05-18

  【研究报告内容摘要】

  过去一周,全球主要股票市场下跌居多。国内股票市场主要指数上涨居多,其中创业板指涨幅最大,高达 4.24%。整体来说,上周整体呈现上涨趋势。

  今年以来,海外的主要股票市场表现良好。相比之下,沪深两市主要股票市场自年初以来大多下跌,其中中小 100和上证 50的跌幅较为明显,达到了-3.7%以上。从沪深两市成交金额来看,股票市场整体活跃度并不高。上周,股指期货整体处于持续贴水的状态。过去一周,国内债券市场指数均上涨。

  从重点债券品种收益率水平来看,各类债券品种的到期收益率下跌居多,其中 0.5年和 0.25年短期融资券的到期收益率跌幅相对较大,总体而言上周债券品种到期收益率风格偏向不明显。过去一周,商品市场下跌居多,能化指数、黑色指数及工业品指数跌幅相对较大,食用油、家禽及贵金属指数呈上涨态势。今年以来,工业品、金属和部分能化商品表现相对较强。其中,玻璃的涨幅超过 49%。资金市场方面,资金成本相比前期略有上行。上周,人民币与美元均小幅走强。今年以来,美元指数涨幅略超过人民币,目前美元相对人民币小幅贬值。数字货币方面,过去一周比特币相对各类主要货币基本处于贬值状态。整体来看,数字货币波动较大。

  从上周各类基金的平均业绩来看,基金市场上涨居多,被动指数型基金、增强指数型基金及偏股混合型基金表现相对较好,平均收益率为 2.068%、1.518%及 1.433%。国际(QDII)股票型基金、国际(QDII)混合型基金的表现相对较弱,跌幅超过-2%。今年以来,基金市场平均收益率上涨居多,国际(QDII)另类投资基金表现相对较好,平均涨幅约为 11%以上。国际(QDII)债券型基金表现相对较弱,跌幅为-1.003%。从交易型基金场内份额(剔除货币型)的视角来看,四周以来,ETF 基金(剔除货币型)场内流通份额波动较大,上周流通份额总数相对前期略有上升。

  近期股票市场出现回暖迹象,公募主动管理类权益型基金或将受到较大影响。

  债券市场资金成本相比前期略有上行。债券市场近期有所反弹,一些信用较好的债券受到一些避险资金的追捧。由两市成交金额来看,股票市场略有波动,但经过近期大幅调整后中长期来看,权益市场仍具有较高的配置价值。

  商品类以及其他的另类投资金融产品与权益类以及债券类基金间的相关性通常较低,中长期配置能有效降低组合的波动